「炒股流程」易方达:量化投资优势日显 指数增强基金积小胜为大胜

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  经过50多年的发展,量化投资在海外已经成为一种非常主流的投资策略,管理超过2万亿美元的规模,涌现出索罗斯、西蒙斯等传奇人物以及众多量化对冲基金巨头。近日,易方达基金量化投资部研究员、投资经理助理裘

「炒股流程」易方达:量化投资优势日显 指数增强基金积小胜为大胜

经过50多年的发展,量化投资已经成为海外非常主流的投资策略,管理规模超过2万亿美元。像索罗斯、西蒙斯和许多量化对冲基金巨头这样的传奇人物已经出现。

近日,E基金量化投资部研究员、助理投资经理邱明达、E基金量化投资部研究员黄等出席E基金投资交流会,详细讲解量化投资发展情况及提升投资的策略。邱明达、黄表示,虽然国内量化投资起步较晚,但在上市公司数量大幅扩张的背景下,使用量化方法进行量化投资具有非常好的优势,其中,以“指数基金active”的特点提升了,有望为投资者获得超额回报,小胜利将是大胜利。

量化投资拓展交易“能力圈”

所谓量化投资,是指运用数学、统计学、计量经济学等方法,从海量数据(603138,股吧)中寻找能够带来超额收益的“高概率”策略,并严格遵循这些策略构建的量化模型来指导投资。国内量化投资起步较晚,但关注逐年增加,量化基金规模整体呈上升趋势。风能数据显示,到2020年,量化基金在市场上的公开发行已经超过300只,规模超过1500亿元。

邱明达表示,出现量化投资的背景是股票市场的发展,过去20年,A股上市公司数量从800多家增加到现在的4000多家,增长了4倍。基金经理能够全面有效跟踪和了解的公司数量一般在30到50家左右,他经常在自己擅长的领域进行投资,尽量少接触不熟悉的股票。这就是“能力圈”的概念。量化投资可以通过计算机和模型,系统地跟踪覆盖整个市场的4000多家上市公司。这种投资广度是非常重要的优势。

作为国内资产管理行业最早开展量化的公司之一,E基金从2009年开始组建量化投资团队,并于2012年发行E基金沪深300对进行量化和提升,进入量化和提升投资领域,黄认为,E基金在的量化投资有三大优势。一是团队规模大,团队成员背景好,互补性强;第二,中国最早开始实行量化投资的基金公司之一,积累了数十年的量化投资研究,具有丰富的历史经验;第三,E基金的量化二维码平台从2012年开始自主研发。截至目前,已形成因子编辑、因子分析、组合模拟回测、组合优化、组合指导交易、组合归因分析等一系列功能齐全的企业级量化投资研究平台,居国内基金公司前列。

指数把小胜利变成了大胜利

近年来,指数增强型产品越来越受到投资者的喜爱,并且表现良好。据Wind统计,截至2月1日,首只由E基金增持的指数,基金——,以及E基金的沪深300的量化增持,在过去一年实现了39.53%的回报率,自成立以来实现了248.15%的回报率。

邱明达表示,指数基金是被动跟踪指数收益的基金,而指数加强基金,其投资目标是跟踪目标指数争取获得超额收益,具有指数基金和主动基金的特点,因此,指数enhanced基金主要适合看好基准指数本身,但对获得指数收益率不满意的投资者。“简单来说,指数走强基金的趋势与基准指数整体相对应,但希望基金在指数上涨时多涨一点,在指数下跌时少跌一点。在一个形象中,它被称为‘小胜利就是大胜利’。”邱明达说。

对于强化黄的投资策略,建议投资者“长期买入并持有”。因为指数增强型产品的收益来自两个方面,一是指数本身的收益,二是指数以外的超额收益,在市场上行阶段,指数增强型产品不仅可以获得指数本身的收益,还可以获得超额收益;在市场低迷时,会有回撤风险,但超额收益会适当弥补部分风险。“对于大多数人来说,很难判断市场的短期涨跌,也就是大盘的时机。因此,我们不建议你做短期的时机交易点判断,尤其是对市场而言。经验丰富的投资者,我们建议您通过长期持有指数增强型产品或投资指数增强型产品来实现您的投资目标。”黄对说道。

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