「海通大智慧软件官方下载」易方达基金:主动量化投资约束少、选股灵活

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  近日,易方达量化“易点通”系列节目的第三期——“走进主动量化”如期与投资者见面,易方达量化投资部投资经理明朗与易方达量化研究员王刘猛,就主动量化的热点问题,与投资者进行了深入交流。所谓量化投资,就

「海通大智慧软件官方下载」易方达基金:主动量化投资约束少、选股灵活

近日,E基金量化“易点”系列第三期——《投入主动量化》如期与投资者见面。E基金量化投资部投资经理明庆与E基金量化研究员王就主动量化的热点问题与投资者进行了深入交流。

所谓量化投资,是指运用数学、统计学、计量经济学等方法,从海量数据(603138,股吧)中寻找能够带来超额收益的‘高概率’策略,并严格遵循这些策略构建的量化模型来指导投资。公募基金量化基金分为指数提升基金和主动量化基金指数提升投资是对基准指数进行适度的主动偏离以获得超额收益,而主动量化没有这种基准限制,因此在投资操作上会更加灵活。

明明介绍,从底层方法论来说,多因素评分法是提升国内公开发行量化指数的主流方法,而主动量化的方法论更为灵活。除多因素法外,还可以应用非线性方法和主动股权投资框架。

在谈到如何通过主动量化选股时,王介绍说,主动量化与量化的增强在选股方面有许多相似之处。在这两种情况下,股票通过量化模型进行评分,然后选择得分较高的股票进行分配。医药板块股票采用的量化模型也从成长性、质量和估值的角度对上市公司进行了客观评价。同时,主动量化还会结合基金经理的判断,突出上市公司某些维度的评价权重。例如,基金的一些经理会更喜欢高增长的公司,而基金的其他经理会更喜欢估值相对较低的公司,即积极量化在股票选择方面没有太多限制的公司,如行业权重的偏差、成份股比例的限制等。经理基金可以通过模型更充分地表达自己的观点。

那么投资者应该如何选择主动量化产品呢?e基金的基金给出了三个指标作为参考,即收益风险比、中长期市场排名和管理率。

在投资策略方面,王建议投资者“长期买入并持有”。如果决定买入,尽量长时间持有,避免频繁短线择时。一方面,积极量化基金的经理人有很大的空间积极选股,这意味着指数争取超额收益的空间相对较大,但同时相应的波动也很大。且不说指数市场的时机选择非常困难,即使大盘的时机选择正确,基金的主动量化也可能会在短期内与指数的表现有很大偏差,基金赎回的成本也不一定会导致最划算的结果。另一方面,每一个产品投资决策都会有一个胜率。从统计上来说,决策越多,整体回报就越稳定。不过,如果持有时间短,基金在这个过程中作出决定的机会会较少,因此回报更有可能偏离长期投资目标。因此,E基金建议投资者长期持有,以获得更稳定的收益。

(编辑:王刚HF004)更多关于股票配资关注股票配资平台https://www.antiphishing.org.cn/的知识

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