「三维通信股票」博时基金魏凤春:节后A股赚钱效应或有修复 成长风格占优

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  2-3月A股圆弧顶,春节后到两会区间交易胜率较高,节后A股赚钱效应或有修复,信贷脉冲已提前高位见顶逐渐回落,3月需评估A股中期系统性撤退风险。结构上,维持2月份风格成长相对占优,推荐成长类电子/计

「三维通信股票」博时基金魏凤春:节后A股赚钱效应或有修复 成长风格占优

2 3月,A股在-登顶,春节过后,交易的胜率在两会之间更高。假期过后,A股的盈利效应可能会得到修复。信贷脉冲提前见顶,逐渐回落。今年3月,有必要评估A股在中期内系统性撤退的风险。结构上2月份的风格成长相对占优,建议增长电子/电脑/新能源汽车/医药、底仓化工、有色金属配置不变。中期来看,随着“银根紧、信贷紧”的确认,过去餐饮/家电/银行的相对收入占主导地位。

展望本周,在宏观层面,海外复苏和通胀预期将推高美国债务利率、美股和大宗商品价格;国内和地方的政府会议大多已经召开,各地仍在设定GDP等关键指标;在供给方面,技术创新和产业升级是关注;的当务之急;在需求方面,加强消费支持,稀释投资的总体增长率,在投资方面,强调新的基础设施建设;很多地方重温了“留宿不投机”,旧制改革和棚改的目标已经褪色;解决政府地方债务已成为2021年的工作重点。资本市场股改继续推进,深交所主板和中小板合并有助于明确主板和创业板的定位,统一主板和中小板的监管。

在产业方面,省级会议突出科技创新,先进制造业和现代服务业有望加快转型升级。免税业务正面临新的变化,但机场经营权仍是决定竞争格局的重要因素。从每周高频数据来看,关注化纤、光伏新能源、轻工纸业、半导体电子正在蓬勃发展,而房地产产业链、后房地产周期、汽车000998隆平高科车、农产品(000061、库存条)和航运指数则处于边缘弱势。

在资产方面,海外交易出现复苏,而美国债务、美元、指数和原油价格上涨。开盘dr 007国内利率近两年首次上调,而国债期货普遍下跌,而震荡A股期货萎缩,很多投资者认为国内流动性吃紧还是趋势,和资金流向银行具有高度确定性和消费性板块此外,得益于油价上涨和寡头垄断的化工板块,自2021年初以来有明显的盈利效应。

具体来说,在A股,-在3月份达到顶峰,而交易的胜率在春节后更高。假期结束后,A股的盈利效应可能得到修复,信贷脉冲提前见顶,逐渐下降。今年3月,有必要评估A股在中期内系统性撤退的风险。结构上2月份的风格成长相对占优,建议增长电子/电脑/新能源汽车/医药、底仓化工、有色金属配置不变。中期来看,随着“银根紧、信贷紧”的确认,过去餐饮/家电/银行的相对收入占主导地位。

至于港股,短期南向流入有所放缓,但依然强劲。中期来看,上半年看到更多港股在牛盈利的机会,逐步在震荡上车结构上,推荐两条主线:a股h股上市明显折价,港股稀缺。

债券方面,资金边际压力有所缓解,但开盘利率上调,利率回归震荡,杠杆期限回归谨慎,信用券占主导地位;代表性的信用违约事件仍时有发生,政策对城市投资的关怀,AA城市投资的挖掘价值突出;目前,股票市场的波动已经加剧

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