「阿里巴巴股票代码」杨德龙:消费白龙马股和新能源龙头股继续领涨

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  2月9日周二,沪深两市继续上攻,特别是消费和新能源两大方向的龙头股再次大涨,带领两市回升。白龙马股在一片质疑声中不断的创出新高,这再次打破了很多人的疑虑。关于白龙马股的估值的高低大家存在分歧,但关

2月9日周二,沪深股市继续出击,尤其是龙头股两大消费方向和新能源再次上涨,引领两市反弹。白股票在质疑声中不断创出新高,再次打破了很多人的质疑。关于白股份的估值有分歧,但关于白股份的价值没有分歧。

「阿里巴巴股票代码」杨德龙:消费白龙马股和新能源龙头股继续领涨

2016年,我提出了白这个概念,也就是白股市的领军人物,高度概括了这一批在行业内既有业绩又有领先地位的好公司。从长期来看,白股份的股权价值是稀缺的,因此长期投资机会必然超出预期。对于市值大的白股票,估值背后的逻辑是什么?

第一,改革开放40年,中国各行各业都经历了自由竞争阶段,进入寡头垄断阶段。行业寡头垄断的市场地位一直很稳定,非龙头企业很难挑战的地位,这进一步体现了白股份的投资价值。

第二,机构投资者在A股市场的比例越来越高,甚至超过了散户投资者的资本比例。机构通过基本面研究和财务报表分析选择的行业必然会有很大程度的重合,所以很多机构的配置肯定会提高这些白的估值。

所以,我一直跟你强调一点。白股票的上涨不是关于控股集团,而是关于英雄所见略同。也就是国内外机构选股方式都差不多。如果选择大而美的公司而不是小盘股公司,那么大而美的公司的投资风险收益率也是比较好的。

第三,白股票享有估值是必然的我们可以参考美股和港股。美股、港股等一些科技股龙头股,在估值上也有不变的上升,股价连续多年上涨。例如,美国股市在1999年呈现出分化的格局,10%的龙头股股市上涨,领先整个指数和上升,而大多数普通股票股市没有上涨。

A股市场越成熟,机构投资者所占比重越大,这必然会使资本成为行业的领头羊。这反过来又会使中小投资者选择流出业绩不佳的股票和主题股进入白马龙头股,这意味着机构投资者的话语权在不断提高。

从中国经济转型的角度来看,消费和新能源无疑是两大方向。传统的酒、药、食品、饮料的消费,我称之为消费三剑客,这几年有了很大的增长。免税、医美甚至新能源汽车等新消费都是新消费,包括一些电商平台,造就了很多大龙头企业,股价表现也很突出。

中国是世界上人口最多、消费市场最大的国家。因此,品牌消费品和新的消费企业有很大的机会。对于这些消费白马股,我认为有可能为老年人保留品种,而且每一轮调整都可以逢低安排。要成为一个好公司的股东,就必须成为一个业绩持续增长的品牌消费品的股东。从长远来看,它的回报肯定会超过大盘和大多数股票

用新能源替代传统能源是大势所趋。我在2019年就提出了这样的观点,得到了市场的认可和验证。新能源增长最确定的一个是新能源汽车,另一个是光伏,已经被基金认可。

尤其是新能源汽车,具有新能源和消费的属性。在新能源汽车替代传统燃料汽车的过程中,相关产业链的龙头企业都会受益,包括锂电池、整车、上游钴锂资源存量等。从长期来看,新能源汽车的机会是5 ~ 10年的大周期,不是短期的机会。

美联储大量放水,催生了一系列资产泡沫。自去年4月以来,美股连续创新高,估值已超过历史最高估值。无独有偶,数字现金中的比特币也在资本的推动下大幅上涨。比特币一夜之间首次站到了4.7万美元,一枚比特币可以兑换1.5磅黄金。比特币价格今年多次创出历史新高,马斯克疯狂购入100亿元比特币进一步推高了比特币价格。

比特币作为数字现金中最成功的应用,在过去十年里受到了资金的轰炸,许多投资者对其崛起感到困惑。其实比特币本身是没有价值的,它只是一种算法,但是它有一定的应用场景。作为普遍等价物,它被赋予了投资价值。根据该算法,比特币的最大可挖掘量可达2100万,因此其总量是可控且固定的,不像央行发行的货币数量是无限的。

因此,比特币的趋势价格肯定是不断被人猜测的。也就是说,当美联储(Federal Reserve)带领全球各国央行让本国纸币贬值时,比特币的投机性就更强了。相反,当货币紧缩时,出现的比特币价格可能会下跌

我认为比特币不可能取代传统货币,但可以和黄金相提并论,相当于拥有一定的通用等值和一定的存储价值。而且它的运输方便、保值、易保存都有它的优点,所以它的价值其实和黄金差不多,而不是传统货币。

因此,许多人担心比特币出现是否会取代传统货币,我认为这是不可能的。但其价值无法衡量,主要看比特币的使用范围有多广。但不建议大家跟风炒比特币,以免出现在出现大波动时赔钱。每个人都对新事物保持一定的敏感度,然后去学习学习。这种态度是正确的,但不要跟风。

在海外市场,美股一夜之间创下新高,主要是因为关注即将出台新一轮财政刺激措施,以及经济复苏的前景。上周,美国三大股指均实现了自去年11月以来的最大周涨幅,原因是华盛顿方面对过去一周新一轮大规模刺激措施的乐观预测

期推动美股持续上扬。美国财政部长耶伦周日敦促国会通过拜登的1.9万亿美元的刺激计划。她表示如果拜登刺激计划的措施得以实施,美国将在2022年之前恢复充分就业。

  这说明美国在政策上对经济的增长正在起到一定的推动作用,美国经济复苏正在积聚动力。随着疫苗的分发以及经济出现复苏,美国股市短期之内还很难出现见顶回落的走势。虽然有一定的估值泡沫,但因为疫情控制的前景向好,加上经济复苏,因此美股可能还会维持高位。美股的走强对全球的市场都形成一定的推动作用。

  在原油方面,国际原油价格也普遍出现了上涨,无论是布伦特原油,还是WTI原油期货价格均出现大幅上涨,创出2020年初以来的最高收盘价。因此整体来看,现在全球经济正在复苏的过信维通信程之中,随着疫苗的分发接种,欧美的疫情可能会得到控制。到今年下半年,欧美疫情有可能得到完全控制,这次全球金融市场巨震进入到第三阶段。

  在去年3月份,全球经济大幅萎缩,全球股市暴跌时,很多投资者信心全无。我当时提出三段论,也就是全球金融市场巨震完成需要经过三个阶段,现在已经得到了市场完美的验证。第一阶段就是去年3月份,全球资本市场大跌,流动性枯竭阶段。第二阶段就是美联储带领全球央行放水加上财政刺激政策,经济复苏阶段,全球资产出现暴涨。第三阶段就是欧美疫情得到有效控制,全球经济进入到复苏的轨道。

  现在我们正处于第二阶段的末期和第三阶段的初期,大概是这样一个阶段。这样的话,对于A股市场的后市,大家要保持信心和耐心。春节即将到来,春节之后,一些资金回流使得市场的流动性变得相对宽松,A股市场的春季攻势还会继续延续,而白龙马股仍然是领涨的品种。

(责任编辑:陈状 )

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