「股票配资系统」蚂蚁嘉汇科技:中国量化投资的趋势

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摘要

  虽然中国量化投资的发展才短短十余年,但蚂蚁嘉汇科技认为,量化投资策略起点相对较高,直接运用了当前国际上公认有效的策略,节省了大量的摸索时间和试错成本。先进的量化投资理念和策略引进国内后,与中国实际

「股票配资系统」蚂蚁嘉汇科技:中国量化投资的趋势

虽然中国的量化投资才发展了十几年,但蚂蚁嘉辉科技认为量化投资策略的起点相对较高,直接采用国际公认的有效策略,节省了大量的探索时间和试错成本。先进的量化投资理念和策略引入中国后,与中国实际的投资环境和制度相融合,逐渐演化出自己的量化投资策略。未来,中国的量化投资战略将呈现三大发展趋势,即差异化与一体化并行、人工智能等方法的不断渗透和日益量化的多头战略。

量化投资策略的演变

1、多因素选股

无论在国内还是国外,多因素选股都是最重要的策略,大多数量化策略和使用最广泛的量化策略都是基于多因素选股。蚂蚁嘉辉科技认为,多因素选股也是应用最广泛的量化选股模型。

多因素模型中常用的因素可以分为基础、技术和具体三类,随着行业的发展,因素的侧重点逐渐从基础因素向技术和具体因素倾斜。

2.阿尔法策略

业内有人认为Alpha策略叫市场中性策略,比较准确。不管叫什么名字,其目的都是通过一定的方法抵消市场的系统性风险,获得稳定的超额收益。蚂蚁嘉辉科技表示,现阶段由于期货的长期折价,低频Alpha策略越来越难以获得稳定的超额收益,高频Alpha策略应运而生。

这种策略需要积累更多的高频因素,使用更复杂的算法和更具体的因素,所以技术门槛更高,同质化竞争局面更好改善。在目前的市场环境下,仍然有很多量化投资机构通过高频Alpha策略取得了不错的回报。

3.套利战略

它可以分为无风险套利和统计套利。然而,套利-like策略的市场容量很小,这使得这些策略很难成为主流。随着中国量化投资市场的扩大,套利策略大多处于辅助和从属地位,与其他主流量化策略合作增加收入。

4.CTA策略

CTA策略专注于交易,的活跃和流动性期货,包括股指期货,商品期货、利率期货和汇率期货。然而,CTA策略主要属于交易,趋势,自2016年底以来,国内商品期货市场的不规则波动加剧,出现,没有更好的趋势,导致CTA策略绩效普遍较差。这种影响一直持续到现在,使得CTA战略难以进一步发展。

5.多策略集成应用

可以看出,随着我国量化投资的发展和市场环境的变化,单一的量化投资策略很难获得稳定的收益。该行业充分利用量化投资覆盖面广的优势,整合多种互补策略,在新形势下取得良好效益。最常见的有量化股权策略与套利策略的整合,量化股权策略与CTA策略的整合。未来,多战略融合的趋势将越来越明显,其应用范围将越来越广。

量化投资策略展望

随着市场环境的变化,量化投资策略也随之变化。可以预见,中国的量化投资战略将在以下几个方面继续发展:

首先,差异化和一体化是齐头并进的

每种策略都会把自己的优势发挥到极致。例如,多因素战略将在因素挖掘和积累方面走得更远,不断将学术界和工业技术界的新成果转化为因素,增强战略的有效性和适应性。套利战略将继续向高频方向发展

2015年后,规模和业绩最高的量化投资经理,尤其是私募,的量化投资经理,或多或少地将机器学习和人工智能方法应用到自己的战略模型中。蚂蚁嘉辉科技相信,随着行业领袖的示范和实际业绩的出色表现,这些方法将不断渗透到行业的每个角落,在未来产生更多的策略。

第三,量化多头战略将越来越强大

随着中国量化投资的市场份额和规模的增加,只有量化的多头策略才能承载如此多的资本,这种策略具有广阔的市场空间。蚂蚁嘉辉科技表示,以多因素选股为代表的量化多头策略,一定会吸引更多的行业资源进入并壮大。

(负责编辑:陈庄)

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