「股票002456」大摩华鑫基金:市场后续仍有轮动及扩散机会 金融、周期及可选消费的配置机会值得重点关注

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  2月26日,A股市场大幅调整。上证综指跌幅2.12%,深证成指跌幅2.17%。中信一级行业指数中,仅电力及公用事业行业收涨。根据Wind数据,全天A股总成交金额近万亿,陆港通北向资金全天净卖出56

「股票002456」大摩华鑫基金:市场后续仍有轮动及扩散机会 金融、周期及可选消费的配置机会值得重点关注

2月26日,A股市场大幅调整。上证指数下跌2.12%,深成指下跌2.17%。在中信第一产业的指数,只有电力和公用事业行业倒闭。

根据Wind的数据,A股的总营业额接近一万亿元,从陆路和港口到北方的资本净销售为56.32亿元。

一夜之间,美国债券市场的出现大幅波动,长期收益率迅速上升,资产价格的大幅波动迅速蔓延至美国股市和A股市场。美国债务长期利率上升趋势与增长和通胀预期进一步加强有关,在近期全球疫情好转、疫苗接种加速、美国新一轮1.9万亿财政刺激的背景下,加剧了美联储收紧银根的担忧。随着美国债务利率的上升趋势,中美利差迅速缩小,外资可能分阶段流出,可能推高国债利率,打压A股市场估值较高的品种。此外,对情绪也有负面影响。

在估值水平上,根据Wind的数据,目前全A股的平均市盈率(TTM)约为35,约为2000年以来分位数的32%,总体而言仍相对较低。然而,板块之间的差异很明显,一些机构头寸集中的核心资产品种估值相对较高。在通胀上升的压力下,市场担心加息会抑制估值的进一步扩张。所以近期的调整主要是权重品种驱动的情绪冲击,还是要以理性的基本面分析作为投资决策的依据,避免过度恐慌。

展望未来,在整体市场估值不高、经济复苏盈利周期向上的背景下,市场轮换和扩散的机会依然存在。顺周期逻辑下的后续,金融,周期和可选择消费的配置机会值得关注关注;此外,考虑到板块的调整时间和两会窗口以及第一季度报告,一些在军工和科技股业绩预计更好的目标也可能带来更好的投资机会。

(负责编辑:任刚HF008)更多关于股票配资关注股票配资平台https://www.antiphishing.org.cn/的知识

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