「新手学炒股快速入门」平安基金:持续看好A股长期投资价值,建议保持谨慎乐观左侧布局

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  3月4日,两市股指低开低走,盘中维持震荡下行态势,尾盘再度下探,沪指跌幅超2%一度失守3500点大关;创业板指一度大跌超5%。两市成交量较前一交易日有所放大,北向资金现大幅净流出。截至收盘,沪指跌

「新手学炒股快速入门」平安基金:持续看好A股长期投资价值,建议保持谨慎乐观左侧布局

3月4日两市股指低开低走,维持震荡盘中下跌趋势。尾盘再次下跌,沪指下跌超过2%,一度跌破3500点大关;创业板指数一度暴跌逾5%。与前一个交易日相比,两个城市的成交量已经扩大,北行的资本现在是一个大的净流出。收盘时,沪指下跌2.05%,至3503.49点,深证成指下跌3.46%,至14416.10点,创业板指数下跌4.87%,至2851.87点。两市总成交额9720亿元。

春节以来,我们看到了两个现象:一是此前涨幅较大的蓝筹白马核心资产估值相对较高,机构投资者集中,有一定程度的调整;第二,估值相对较低、去年受疫情影响的顺周期板块,表现出色,不仅包括上游和中间资源,也包括下游顺周期选择性消费。

市场风格的变化有两个因素。第一,蓝筹白马风格被演绎到了极致。最近,实际利率的快速上升已经成为打破极端的交易趋势,的催化剂,这已经稍微冷却了市场;第二,与此同时,经济复苏已经形成共识,顺周期的板块利润明显受益,估值和股价相对较低。强劲的基本面和合适的性价比使这类资产成为蓝筹股,成为投资者的新共识。

回顾过去,全球疫苗接种加速,疫情逐步得到控制,1.9万亿美元刺激指日可待,中美库存补货和房地产周期的叠加有利于本轮经济复苏的可持续性。堆积的流动性短期内不会收紧得太快,顺周期性的板块基本面市场预计会持续很长时间。

关于白马股,的调整,我们的看法如下:

1.白马前期经历了较大涨幅,估值处于历史较高水平,投资者仓位过于集中。与去年和前一年相比,不稳定本身正在逐渐积累。

2.疫苗普及和疫情得到有效控制,全球经济将逐步进入复苏通道,这将导致实际利率呈上升趋势,成为本轮蓝筹白马回调的“导火索”。

3.蓝筹股白马股受到市场的高度重视。核心原因是公司业绩稳步增长,而利率一直保持在较低水平。外资进场后,投资者对这类资产的定价已经从PEG定价模式转变为DCF定价模式,而在DCF定价模式中,实际利率对股价有着重要的影响,所以随着当前实际利率的转向,原有的估值逻辑将被破坏,一些盈利的基金选择获利回吐是合理的。

经过一些优质蓝筹白马的调整,投资机会逐渐显现。目前,美国的大规模刺激迫在眉睫。为了减轻债务成本的压力,美国的实际利率很难在短期内快速上升。美联储的主要股票账户配资,最近多次发表讲话,强调“耐心维持宽松政策”的重要性,这是非法的。流动性收缩的可能性低,优质资产不存在崩盘风险。

以前优质蓝筹白马在资金的带动下上涨过快,市场调整是正常现象。所以接下来,投资者要有耐心,等待优质资产估值回归到一个相对合理的区间,投资这些性价比更好的优质资产。蓝筹白马的本质没有变,运营基本面相对稳定,仍有较好的投资价值。

行业:受益于经济复苏和碳减排及碳中和政策,受益于经济复苏和疫情控制的可选消费和服务行业可能相对较好。如有色金属、化工、钢铁中上游、建筑机械和电气设备制造等

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