「股票被套」A股进入“两会时间” 博时基金沙炜:重点关注碳中和和双循环两大投资机会

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  近期两会的召开成为市场关注焦点。政府工作报告提出了2021年经济发展主要目标及重点任务,两会报告如何解读?对A股走势影响几何?热门板块投资机遇如何?2021年两会召开之际,博时基金股票投资部总经理

「股票被套」A股进入“两会时间” 博时基金沙炜:重点关注碳中和和双循环两大投资机会

最近召开的两会已成为关注市场的焦点,《政府工作报告》提出了2021年经济发展的主要目标和重点任务。如何解读两会报道?对A股?走势有什么影响板块?有什么热门投资机会在2021年两会之际,基金股票老板投资部助理总经理沙威、基金,经理带来最新解读,分析经济形势,把脉A股市场投资。

以下是问答全文:

1.目前,A股已经进入“两会时代”。如何看待今年两会的政策?你在关注的投资是什么?

答:今年是国内经济在抗击新冠肺炎疫情后恢复正常的一年,也是“十四五”计划的第一年。我们重点关注关注中央政府今年的财政货币政策调整和“十四五”计划的实施,包括科技创新、双循环和低碳经济。

首先,今年的宏观政策表现出很强的连续性和灵活性。6%以上的经济增长目标强调高质量发展,也考虑了内外部环境的不确定性。财政和货币政策缓慢下降,3.2%的赤字率和3.65万亿特别债务处于市场预期上限,M2和社会融资的增长率与名义经济增长率相匹配,延续了去年底“不急转弯”的政策设置。

其次,今年两会产业政策的核心仍然是“国家战略性科技创新”、“双循环扩大内需”和低碳经济,包括加大对企业基础研究和R&D的投入、推进结构改革提振需求、释放增长潜力、制定碳峰值行动计划等。这些战略方向将是中国未来经济发展的主轴,也将是资本市场的核心方向。

2.你认为“两会”对A股市场走势有何影响?两会政策如何影响你全年的投资布局?

答:历史经验表明,两个协会的热点有望成为全年投资主线。就今年而言,两次会议的政策总体上具有很强的连续性,经济政策没有急转弯,追求高质量的经济发展,继续推进双循环、科技创新、碳中和等。总体上消除了市场对短期宏观政策大幅波动和政策快速退出的担忧,明确了长期发展方向,增强了市场对中长期经济发展的信心。健康的经济和长期稳定的预期是资本市场健康发展的重要前提。从全年来看,投资布局的核心将是科技、消费、碳中和等政策性强、长期方向明确的方向。

3.最近股市关注比较多,你更喜欢哪个话题和板块?

答:从NPC和CPPCC的相关产业政策来看,中国未来经济发展的主轴将是碳中和和双循环。我们看好这两大方向的投资机会。

在碳中和方面,自Xi总书记去年9月在联合国大会上首次提出“碳中和”时间表以来,中央政府、各部委和各省市已经密集发布了许多政策。2021年的重点任务之一是制定2030年前碳排放峰值的行动计划,碳中和将是未来中国经济高质量发展的主轴之一。我们看好“碳中和”的大方向,包括清洁能源、电动汽车、储能等直接受益于能源结构优化、未来有望进入重大扩张期的领域,以及环保节能、减排检测、能源清洁利用、http://490等配套服务领域

4.你认为未来在光伏、新能源、碳中和等市场预期较高的领域会有哪些投资机会?

答:自Xi总书记去年9月在联合国大会上首次提出“碳中和”时间表以来,中央政府、各部委、各省已经密集出台了一系列政策。2021年的关键任务之一是制定一项行动计划,到2030年实现碳排放峰值。碳中和将是未来中国经济高质量发展的主轴之一,这将深刻影响许多行业的未来发展。我们看好“碳中和”的大方向,包括清洁能源、电动汽车、储能等直接受益于能源结构优化、未来有望进入重大扩张期的领域,以及环保节能、减排检测、能源清洁利用、金融服务等配套服务领域,以及一些传统高耗能行业中供给压力不断收紧的龙头企业。

5.春节以来,股市风格变化很快。今年影响股市走势的重要变量是什么?当前市场有哪些有利和不利因素?

答:影响市场的主要因素是盈利能力和流动性。从经济基本面来看,中国经济自去年以来表现出很大的弹性。在全球供需不匹配的情况下,上半年国内出口和制造业将保持强劲,国内金融将适度退出。在未来一段时间内,需求将保持总体良好,PPI的上升趋势将导致企业利润强劲。从全年来看,对于中国来说,我们将讨论关注严格的房地产政策对国内房地产市场和整体内需的影响,关注新兴产业的发展,以及中国经济整体质量和效率的提高;海外,关注,疫苗接种后海外供应的恢复以及对中国出口量和结构的影响等。

在流动性方面,我们预计国内货币政策将保持紧缩和适度。在“不急转弯”的设定下,预计国内货币政策适度有序退出,估值有收缩压力但可控;同时,新基金的密集发行也为市场资金提供了支撑。在海外,春节过后,随着美国疫苗接种的推广和新金融救市计划的出台,美国国债收益率上升超出预期,美联储的态度也逐渐转变。市场担心美联储政策退出,实际利率迅速上升。中美两国核心资产在过去两年大幅增长,被高估,面临估值调整压力。在后续,我们应该继续改变关注,联邦储备银行的政策,美元的趋势和外国资本的流动。

6.请简要解读政府的工作报告。

答:宏观政策方面,基调应继续以稳定为主,有序退出,保持政策灵活性。“超过6%”既有底线,也有很大空间

虑了发展质量和内外部的不确定性。“在区间调控基础上加强定向调控、相机调控、精准调控”。继续强调防风险稳杠中国股票配资平台排名杆但措辞相对温和。产业政策方面,基本围绕“国家战略科技创新”、“双循环扩内需”和“碳中和”大方向,以改革激发增长潜力和长期可持续性,继续推进科技创新、产业链提升、扩内需、碳中和、乡村振兴等。

  总的来看,《2021年政府工作报告》延续了去年四季度以来的主要基调,以稳为主、不急转弯,既立足当下更着眼未来,经济目标有底线也有余地。我们明显感受到近年来政府宏观政策有效性和灵活性不断增强,更能适应目前日益复杂多变的内外部环境,同时又更偏重长期发展质量与可持续性,体现了政府治理经济的高度专业化。

  

(责任编辑:任刚 HF008)

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