「配资网」部分量化对冲基金三季度遭巨额赎回

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今年以来,股市表现不佳和期指一度深度贴水,使得基于股指期货的量化对冲和绝对收益策略公募基金业绩惨淡,获取正收益难度很大。但同时股市和债市仍存在一定结构性机会,不少基金取得了不菲正收益,强烈对比之下,量

「配资网」部分量化对冲基金三季度遭巨额赎回

今年以来,股市表现不佳,期货指数大幅折价,使得基于股指期货量化对冲和绝对回报策略的基金公开发行业绩惨淡,很难获得正回报。然而,与此同时,股票市场和债券市场仍然存在一些结构性机会,许多基金公司取得了大量的正回报。相比之下,量化对冲基金的弊端显而易见,投资者纷纷用脚投票,使得基金的一些大规模绝对回报策略在第三季度赎回了出现的巨额资金,规模暴跌。

工行绝对收益战略混合基金关于实施股指期货对冲投资战略的公告显示,截至2016年9月30日,基金持有的股票资产市值总计7410.42万元,占基金净资产值的3.88%;股指期货套期保值的空头合约市值8540.72万元,占基金净资产值的3.06%

基于此,可以估计工行绝对收益策略基金截至9月底的净值为19.1亿元,比6月底的净值54.27亿元小64.81%。据Wind统计,三季度工行绝对收益策略a股和b股净值分别微跌0.55%和0.66%,这意味着由于净值停滞,三季度工行绝对收益策略基金遭遇约65%的巨额净赎回,投资者已无耐心等待。

从最近基金在公布和股指期货,实施的其他对冲策略来看,出现也取得了明显的净赎回。例如,周二在公布实施的基金对冲策略显示,截至第三季度末,应永量化基金持有的股票资产为4384.37万元。基金净值上涨比例为43.15%,由此可以估算出基金第三季度末净值为1.016亿元,而基金9月30日单位净值为0.832元,意味着基金当日份额为1.22亿股,与6月末的1.59亿股相比,净赎回率达到23.35%。

据公开资料显示,应永量化基金的规模去年底为23.28亿,第一季度降至15.94亿,萎缩31%,第二季度再次暴跌至1.59亿,单季度萎缩90%,第三季度继续萎缩。股市低迷和对期货指数的有限投资导致今年基金股市净值下跌逾10%。

此外,一些量化对冲基金采取了一种常规和开放的操作模式。由于表现不佳,这些基金在开市期间可能会面临更大的资金外流压力。

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