「900932」广发基金李琛:逆向挖掘优质标的 静候企业价值回归

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广发消费品精选基金经理 李琛农历春节之后,市场风格切换,低估值的周期板块表现相对抗跌,消费、科技、医药等白马股明显回调。券商研究机构认为,今年的市场风格或将从极致回归均衡,非龙头公司的机会也值得挖掘

「900932」广发基金李琛:逆向挖掘优质标的 静候企业价值回归

广发消费产品精选基金经理陈丽

农历新年后,市场风格改变,板块估值低的周期相对抗,消费、科技、医药等白马股明显回调。券商研究机构认为,今年的市场风格将从极端回归均衡,非龙头公司的机会值得探索。建议关注采取积极管理能力突出的基金均衡战略。

在机构看来,广发基金陈丽是一个长期价值投资者,投资能力圈全面,投资组合配置均衡。她坚持独立思考,更喜欢在关注;市场低的行业探索被低估的优质企业,她非常重视投资组合风险控制和均衡持仓,在时间的长河中获得价值回报和企业成长的双重收益。

削弱底部被低估的质量目标

善于挖掘底层的优质公司是陈丽的独特优势之一。这也意味着,陈丽不太可能在人多、泡沫多的地方出牌,他对估值高的东西不太接受,也更谨慎。在她看来,要取得良好的长期回报,一个必须找到价值持续增长的好公司,另一个必须做好投资组合风险控制,以合理或低估的价格收购好公司。

其中,买入价格是决定收益率的重要因素。当你低估它的时候买入,你会获得更高的绝对回报概率和更高的安全边际。而且,当关注市场仍然低迷的时候,如果你有时间对公司进行深入研究,你可以冷静地看待建仓,充分发掘企业价值。

2016年2月,陈丽接手广发消费品精选的管理工作。当时市场悲观情绪蔓延,但陈丽认为,市场越悲观,就是寻找优质企业的好时机。

经过深入调查,陈丽将目光投向了仍处于低迷期的白酒行业。她发现,经过三年的清仓,白酒的渠道库存和价格都处于较低水平,高端白酒的定价力非常强。此外,板块估值低,性价比高,所以陈丽决定准备白酒。

后来,白酒板块的表现验证了陈丽的判断,为他的经营组合带来了丰厚的回报。然而,随着越来越多的资金涌入,白酒的估值逐渐上升,陈丽没有继续在白酒上大举下注,而是保持了适度的配置比例。

陈丽在市场相对底部挖好公司的例子还有很多。例如,在2018年,啤酒和食品市场的关注并不高。经过深入研究,她进行了重点配置,抓住了产业拐点的机遇

"我更厌恶风险,这让我在投资中非常看重安全边际. "陈丽于2007年进入牛市市场,13年来一直负责管理基金的公开募股。他是市场上为数不多的经受住市场长期考验的基金经理人之一。在做每一笔投资的时候,她总是提醒自己承担了多少风险,投资组合的风险收益率是多少。

产业配置均衡,收入来源多元化

收入来源多元化是陈丽管理基金公开募股的另一个主要特征。她管理的投资组合收入不依赖于单一行业。即使像广发消费品这样以消费为主题的基金,也没有在投资组合中大比例配置白酒,而是分散持有食品、啤酒、调味品、家电、文具等多个细分行业。她管理的整个市场都投资在基金—— GF的稳健策略上,消费配置不高,岗位覆盖工程机械、传媒、光伏、安防等行业。就个股而言,她持有的大部分重仓股股票不到7%。

对此,陈丽阐述了自己的投资组合管理思想:“经过这么多年的投资,我逐渐发现,我们不能说对任何一只股票都有100%的把握。所以无论是行业配置还是个股选择,我都更愿意留有余地,组合后的仓位会相对均衡。”

在过去十年的投资生涯中,陈丽研究了许多行业,目睹了许多行业的变化。为什么股票配资对消费、周期、科技等不同行业没有深入了解?这为她多元化的收入来源奠定了基础,能更好的适应不同的市场环境。

风数据显示,截至今年2月28日,理威管理的广发消费品累计退货率为184.97%,与业绩基准相比超额退货率达到113.31%;除2018年外,其他年份均实现正回报。自2019年3月管理GF stable(270002)战略以来,她在过去7个季度中有6个季度实现了正回报。

新基金——广发瑞信杂交(甲级:010457;c类:010458)正在农行(601288,古吧),广发基金等渠道发售,发售将于3月16日结束。在基金股票的投资占基金资产的60%,-资产的95%,其中在港股通标的股票的投资不超过股票资产的50%。

(负责编辑:任刚HF008)更多关于股票配资关注股票配资平台https://www.antiphishing.org.cn/的知识

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