「宝钢权证」博时基金魏凤春:A股维持震荡 顺周期行情进入鱼尾分化阶段

  • A+
所属分类:在线配资
摘要

  美联储整体鸽派,但无新宽松信息,美债利率明显上冲,敏感型资产继续承压。经济虽不再具有持续超预期的加速度,但仍维持较高景气,其中基建景气可能存在低估,上半年仍不致对经济形成拖累。抱团股短期仍处于震荡

「宝钢权证」博时基金魏凤春:A股维持震荡 顺周期行情进入鱼尾分化阶段

美联储整体是一只鸽子,但没有新的宽松信息。美债利率明显走高,敏感资产继续承压。虽然经济不再有超出预期的持续加速,但仍保持着较高的景气度,其中基础设施景气度可能被低估,不会拖累上半年经济。深圳有哪些最大最好的股票配资公司短期内还在震荡的时间窗口?不战而屈人之兵,依然是盘活仓位,调整涨势结构的重中之重。建议收缩战线,紧紧抓住有色金属/化工/银行/保险的板块、关注银行、白酒的板块。

展望本周,从宏观角度来看,美英疫苗接种将再次加速,欧盟疫苗接种将略有放缓,巴西、印度等新兴市场疫情将反弹。三月份的FOMC会议完全是温和的,但是没有新的松散信息。出现,国债利率明显飙升,后续利率敏感资产继续承压。在中国新年的前两个月,经济继续保持以前的结构特征,出口强劲,生产强劲,平均投资和社会零,房地产韧性强,经济繁荣,但不再持续加速超过预期。预计上半年顺周期和制造业利润都不错。两会后,政府各部委和地方的政策布局主要集中在关注:碳峰化和碳中和、科技创新和平台经济发展与监管三个方面。

工业方面,1-2月份的中微观数据证明,基础设施的增速可能被低估。从融资和订单来看,上半年基建不会拖累经济。关注实施碳中和政策的力度和节奏从高频数据来看,震荡甚至在一段时间的多种消费品种涨价后有所回落;周期多起伏少,碳中和和房地产基础设施投资同时作用于供需双方;电子半导体热潮依然强劲,光伏下游价格继续下跌。

资产方面,短期企稳后,A股继续后撤,成交量进一步缩水,团团股继续疲软。沪深500指数是最具弹性的,资本从大盘股流向中小市场目标的再平衡过程尚未结束。

具体来说,A股,途观股票短期内仍处于震荡窗口,中期途观股票下行波动风险仍未完全释放。春节后,板块交易的强烈情绪,如碳中和和受疫情破坏的休闲服务,一直处于较高水平。从结构上看,顺周期市场进入了鱼尾分化阶段,收缩了前线,依附有色金属/化工/银行/保险板块,关注银行和板块酒业

港股方面,恒生AH、溢价、指数仍处于1个标准差的历史高位,港股蓝筹股还有继续修复的空间。或者考虑减轻在新经济中的地位,把位置转移到顺周期折扣龙头。

在债券方面,短期利率出现肯定有交易机会,等待后续金融数据见顶和货币吃紧后的配置机会;信贷到期压力高,信贷整体保持谨慎看法,关注优质房企债券和一些周期领先机会;用低价债券修复可转换债券的市场正在逐渐变得不同,对结构性保证的需求更高,因此建议在反弹时兑现收益。

就原油而言,财政刺激提振了消费者需求,疫苗生产的加速带来了生产的强劲复苏。对原油的需求仍然强劲,但疫情过后的激增和未来生产的不确定性可能会导致原油的高震荡。

就o而言

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: