「超图软件股票」博时基金魏凤春:短期关注一季报超预期个股带来的结构性机会

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摘要

  抱团股震荡喘息期已行至后半段,且行且珍惜,勿恋战,趁着市场喘息期减仓和调结构依然是当前的当务之急。结构上,可考虑向银行/化工、地产后周期的家具/2C型建材、以及受益服务业修复的休闲服务调仓。此外,

「超图软件股票」博时基金魏凤春:短期关注一季报超预期个股带来的结构性机会

途观股份震荡的缓冲期已经到了下半年,趁市场缓冲期放仓调整结构依然是当务之急。从结构上看,可以考虑将仓库转移到银行/化工、后地产周期的家具/2C建材、福利服务业修复的休闲服务业。此外,基本面有所改善、受益于“信贷吃紧、货币吃紧”宏观情景的高端白酒龙头,也可以借机买入。在第一季度报告的披露窗口期间,短期重点将是把握第一季度报告中股票超出预期所带来的结构性机会。

展望本周,宏观层面上,美欧3月份经济景气度高,就业大幅改善,长期利率将继续上升;中国制造业和非制造业PMI月如期反弹,整体经济仍保持高度繁荣。上游原材料和电子、机械设备制造业高度繁荣。短期市场围绕基本面和业绩,但后续会逐渐转向基本面的纠结和流动性的大幅收缩。公布3月份的社会融资数据可能证实了流动性的大幅收紧。

在行业方面,3月份PMI的细节反映了设备制造、基础设施和运输服务的强劲繁荣。从产业事件来看,光伏玻璃降价是对产业链失衡的矫正,下游运营率下降迫使上游涨价放缓;钢材供需双方都有利,但需要关注钢厂的生产积极性和政策的实际落实。本周,周期性品种普遍走强;出现,消费品种分化“衣、住、行”强,农产品(000061,库存)弱;光伏产业链分化加剧,半导体供应持续紧张。

资产方面,美债利率对长期资产估值的负面影响得到钝化,全球高估值股票反弹。A股开始提前解读第一季度股票超出预期所带来的结构性市场。就市值风格而言,大盘股上周的表现优于中小板的沪深500指数,但从过去一个月的维度来看,中小板的市值与大盘股的趋势,相比还是非常明显的

具体来说,在A股,抱团股票震荡的休市期已经到了下半年,趁市场休市期放量调整结构仍然是当务之急。结构上,银行/化工行业、后地产周期的家具/2C型建材、福利服务业修复的休闲服务业转移。此外,根本性的改善决定并受益于“信贷紧缩、货币紧缩”的宏观场景。网上股票配资借机选择卓信宝的高端白酒龙头购买。在第一季度报告的披露窗口期间,短期重点将是把握第一季度报告中股票超出预期所带来的结构性机会。

港股方面,在“美元升值、美债利率上行”的组合下,港股预期下调。维持减仓的新经济,使调整仓位到顺周期折价领先位置的判断不变。

债券方面,5月份利率债券4-供给压力逐渐回升,资金扰动较3月份有所增加。第一季度GDP有望表现较好,但社会金融增速逐渐加快并下降,利率债券的防御功能逐渐凸显;信用到期压力大,信用整体持谨慎观点;可转债分化波动明显,对结构性保证的要求更高。关注在碳中和、建筑、化学工业、轻工业和机械设备方面与板块不相上下。

就原油而言,OPE

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