「股票培训班」浙商基金贾腾:更看好受益于经济回升,而非受益于流动性宽松的行业

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摘要

  当下,A股震荡调整,主要是由于宏观流动性回归中性,微观流动性当前边际增量资金放缓,从增量演变为存量博弈的格局。从宏观整体来看,A股基本面依旧不错,经济复苏动能尚未减弱。板块方面,季报密集披露,部分

「股票培训班」浙商基金贾腾:更看好受益于经济回升,而非受益于流动性宽松的行业

目前,A股和震荡的调整主要是由于宏观流动性回归中性,目前微观流动性的边际增量资本放缓,从增量演变为股票博弈。总的来说,A股的基本面仍然良好,经济复苏势头没有减弱。在板块,季度报告披露密集,一些顺周期公司的业绩超出预期,导致板块,整体上升趋势,而核心板块的个别公司业绩低于预期,拖累整体下跌。

展望2021年,浙商基金智能股权投资部副总经理加藤表示,他不会看单边上涨或下跌的市场。经济复苏清晰可见,政策没有急转直下。前者意味着大概率的性能大幅提升,后者意味着估值的大概率会被适度压缩。当两股力量交替主导市场时,市场波动性会显著增加。

从宏观基本面和经济流动性方向来看,我们对受益于经济复苏的行业比受益于流动性宽松的行业更乐观。宏观上,实体经济融资继续回升,房地产销售投资双双走强。基础设施建设由股票配资平台逐步向配资,转型,出口持续超预期,带动消费和制造业投资回升,经济上升PPI转正的概率较高,CPI触底后可能再次上行证实;在经济流动性方面,社会融资增速持续高于M2,资本脱离虚拟现实的概率高,流动性收紧的概率高。

看好价值回归风格,经济上升期和市场动荡期的概率明显超过。加藤认为,当前价值风格相对于增长风格的折扣已经达到历史的极端水平,在未来经济增长的背景下,价值风格的胜率和赔率可能会更占主导地位。市场上还有很多结构性机会。目前股票买的数量明显高于股票买不到的数量,后者集中在持有股票的前期。从AI机器人(300024,股吧)信号来看,还是有很多行业和股票在报买入信号。目前的风险在于一些资产(集中在之前持有的股票)仍然被高估,利率上升的不利因素凸显。

未来,我们看好金融,可选消费、循环、领先互联网板块和碳中和。其中,板块,金融中建通看好银行业,受益于经济复苏和利率上升行业投资不再同质化,优质银行成长和估值优势巨大;选择性消费得益于服务业(疫苗)和制造业(出口)带动的蓝领居民收入大幅恢复,房地产销售超预期,有可挖掘的机会;PPI决心回暖,承担本轮资金支出,量价启盛化工龙头,行业交付龙头彻底明确需求,相关周期板块可期;人头互联网在一定程度上已经成为基础设施,赋能各行各业,庞大的人口基数下市场空间巨大;随着环保政策的出台,清洁能源、供应萎缩的工业产品、环保等碳中和主题的投资机会可期。

(负责编辑:任刚HF008)更多关于股票配资关注股票配资平台https://www.antiphishing.org.cn/的知识

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